Seit der Finanzkrise 2008 gibt es viele neue Regeln. Deren Ziel lautet, den Anleger besser zu schützen, deswegen werden Verstösse auch härter geahndet als zuvor. Problematisch für die Finanzdienstleister ist dabei die ständig steigende Komplexität. Was darf man tun, ohne sich strafbar zu machen? Hier kommen Firmen wie Investment Navigator aus Zürich ins Spiel. Das Regtech-Start-up will den Anlageberatern jeweils genau aufzeigen, welche Finanzprodukte sie ihrem Kunden anbieten dürfen und was dabei die steuerlichen Konsequenzen sind.
Dazu müssen drei Dinge präzise erfasst und miteinander verknüpft werden. Die Umstände des Kunden, die Details des Produkts sowie die relevanten regulatorischen Kriterien. Es stellen sich fragen wie: Woher kommt der Kunde – aus Deutschland? Aus Italien? Wie kommuniziere ich mit ihm – per Mail? In Person? Für jeden Kunden sind mindestens fünf verschiedene Kriterien relevant. Diese müssen wiederum zu den verschiedenen Anlageinstrumenten ins Verhältnis gesetzt werden.
Und dieses Universum ist alles andere als klein: 80’000 Anlageprodukte umfasst die Datenbank von Investment Navigator zurzeit im Fondsbereich. Zum Vergleich: Swissquote listet knapp 13’000 Fondsanteilsklassen. "Für eine kleinere Bank gibt es leicht 2160 unterschiedliche Kundenprofile und somit 172 Millionen Regelergebnisse", so Maurus Fries, CTO von
Investment Navigator.
Verantwortung für die Compliance
Kein Wunder, dass kein Kundenberater diese Möglichkeiten ernsthaft durchblickt, geschweige denn die Verantwortung für eine Erfüllung der Compliance übernehmen kann.
Zumal bis vor kurzem die regulatorischen Details für den Vertrieb von Anlageprodukten nur jeweils in Form eines PDFs vorlagen. Lieferant sind Beratungshäuser wie Ernst&Young oder KPMG, die die relevanten Gesetze für Kunden wie Banken und Vermögensberater interpretieren.
Investment Navigator hat sich in die Kette eingeklinkt, digitalisiert die Informationen und sorgt für einen einfachen Zugang. "Unser USP geht aber über die einfache Digitalisierung hinaus. Wir verknüpfen die Vertriebsregeln mit dem Kundenkontext und den Produktattributen basierend auf einer proprietären Logik und können dadurch Aussagen auf dem einzelnen Anlageinstrument treffen. Zudem können wir Regeln und Daten von allen Anbietern implementieren und kombinieren", so Fries.
Das Unternehmen geht aber noch einen Schritt weiter. Jenseits der Compliance liegt die Frage der Rendite nach Steuern. Dabei ist wieder die Situation des Kunden ausschlaggebend. "In Frankreich ist es beispielsweise steuerlich unvorteilhaft, in ausschüttende Anteilsklassen zu investieren, also in Fonds, deren Erträge aus Dividenden- und Zinsen nicht wieder reinvestiert werden", erklärt Tobias Houdek, Senior Product & Marketing Manager.
Drei Varianten
All diese Varianten werden mit Hilfe von
Investment Navigator eruiert. Die Software zeigt aber nicht nur, ob ein Produkt geeignet ist, sondern auch warum andere es nicht sind. Verbunden damit gibt es die Möglichkeit, sich Alternativen anzeigen zu lassen. Banken und Fondsgesellschaften bieten nämlich heute ihre Produkte in allen Varianten an (verschiedene Währungen, mit und ohne Retrozessionen usw.). So ist es für die Kunden möglich, einem bestimmten Fondsmanager oder einer bestimmten Anlagestrategie zu folgen, egal wo sie sich befinden.
Investment Navigator steht zurzeit in drei Varianten zur Verfügung. Als Gratis-Website, als angepasster Webservice für Banken und Vermögensverwalter sowie als direkter Feed in die Systeme der Kunden per API oder Adapter für Kernbankensysteme. Die Gratis-Website beschränkt sich im Sinne eines Showcases auf die Kundendomizile Schweiz, Deutschland und Österreich. "Für Banken wird die Lösung massgeschneidert und kennt keine Limitation in Bezug auf die abdeckbaren Kundendomizile und Buchungszentren", führt Tobias Houdek aus.
